
Tesla Inc. akcijos per pastarąsias 30 dienų šoktelėjo pašėlusiais tempais, tačiau ginčytis dėl bulių darosi vis sunkiau.
Paskutinį kartą, kai vyko toks bėgimas, ralį palaikė dviženkliu skaičiumi išaugusios pajamos. Dabar viskas atrodo daug niūriau: nuotaika aplinkui elektromobiliai yra silpnas, Tesla pardavimai traukiasi, o pelnas krenta.
Tesla iki penktadienio pakilo 47%, palyginti su savo kaina prieš mėnesį – net ir po to, kai ketvirtadienį pasiekė 8% smūgį, kai Bloomberg pranešė, kad Elono Musko „Tesla robotaxi“ parko atskleidimas neįvyko rugpjūčio 8 d., kaip buvo žadėta.
Investuotojai teigia, kad šį padidėjimą lėmė prekybininkai, kurie žiūri pro Tesla EV kredencialus ir lažinasi, kad Elonas Muskas gali jį paversti dirbtinio intelekto jėgaine. Idėja yra ta, kad kai Muskas pagaliau pristatys Tesla ilgai lauktą savaiminio vairavimo technologiją – vadinamąją robotaxi – tai sustiprins bendrovės, kaip pirmaujančio dirbtinio intelekto žaidėjo, poziciją. Tačiau atskleidimas dabar atidėtas mažiausiai iki spalio, sakė kai kurie bendrovės žinovai, laikantis seniai nusistovėjusios tendencijos, kai „Tesla“ nesilaiko terminų, kuriuos ji pati nustato.
„Investuotojai ieško to vienintelio proveržio, realaus AI pritaikymo“, – sakė Nicholas Colas, vienas iš „DataTrek Research“ įkūrėjų. „Ir dabar turime žmogų, kuris daugelį metų dirba su AI, sakydamas: „Ei, aš turiu tą žudiko programą“.
Vis dėlto, kai kurie skaičiai svyruoja dėl dabartinio triukšmo apie akcijas: 2024 m. pajamos sumažės 21%, o pajamų augimas sulėtės iki 2,2%.
„Dabar tai akivaizdžiai tikėjimu pagrįstos akcijos, o ne tos, kurių vertinimai kaip nors susieti su dabartinėmis pajamomis, ir kiekvieną dieną akcijų kartelė vis didėja“, – pridūrė Colas.
Įspūdingas mitingas, kuris praėjusią savaitę paskatino obligacijų milijardierių Billą Grossą palyginti Teslą su memų akcijomis, įsibėgėjo po to, kai bendrovės liepos 2 d. pardavimų atnaujinimas parodė, kad blogiausias elektromobilių sulėtėjimas gali būti pasibaigęs. Tačiau nuo to laiko padidėjimas įgavo laukinį pagreitį.
„Tesla“ dabar yra penkta pagal brangiausią akcijos S&P 500 indekse pagal kainos ir pelno santykį ir gerokai lenkia likusią megakapių technologijų grupę. Ketvirtadienį akcijos vėl kilo, o jei jos bus laikomos visą likusią dienos dalį, tai bus 12 iš eilės.
Viena rizika yra ta, kad „Tesla“ sėkmę vainikuoja dirbtinis intelektas, nes ji išspręs vieną sudėtingiausių technologijų, kurias iki šiol išsprendė technologija, – sukurs automobilius, kurie važiuoja saugiau nei žmonės. Apskritai analitikai ir ekspertai mano, kad realiame pasaulyje masinis tokios technologijos pritaikymas greičiausiai bus po dešimtmečių.
„Tesla“ „visada prekiavo viltimis ir svajonėmis“, – sakė Steve'as Sosnickas, „Interactive Brokers“ vyriausiasis strategas. „Jei negalvojate apie ateitį, tai, kad ši įmonė verta beveik tiek pat, kiek likusi automobilių pramonės dalis kartu paėmus, neturi prasmės. Bet jei manote, kad Elonas Muskas ir Tesla pakeis pasaulį, tai ką daryti, jei mokėsite 100 kartų daugiau?
Net ir turint svaiginančiai aukštą PE koeficientą, maždaug 250 USD akcijų kaina yra labai toli nuo 2021 m. lapkritį pasiektos maždaug 410 USD viršūnės. Taip yra todėl, kad nors „Tesla“ akcijos vyksta įspūdingai, jos pajamos mažėja. 2021 m., kai akcijos išaugo 50%, metinis pelnas šoktelėjo beveik septynis kartus.
Visa tai nepadaro lengviau nuspėti, ar mitingas netrukus nutrūks. Tačiau prekyba opcionų rinka rodo, kad investuotojai išlieka optimistiški.
„Per ateinančius tris mėnesius „Tesla“ opcionų rinkos padėtis tapo itin aukšta“, – sakė „Citigroup“ akcijų prekybos strategas Vishalas Vivekas. Pasirinkimai reiškia, kad prekybininkai planuoja daugiau nei 9% judėti bet kuria kryptimi, kai bendrovė liepos 23 d. paskelbs antrojo ketvirčio rezultatus, pridūrė strategas.
Prekybininkai didina Tesla skambučių kainas, palyginti su pardavimo sandoriais, o tai rodo papildomą norą toliau siekti ralio, o kartu su mažesne apsidraudimo paklausa, jei akcijos smuktų.
Vis dėlto, ne visi jaučiasi pakankamai drąsūs, kad galėtų susikrauti.
Davidas Wagneris, bendrovės „Aptus Capital Advisors“, valdančios bendrovės akcijas, portfelio valdytojui, netikrumas dėl to, ką Muskas gali pristatyti rugpjūčio 8 d., daro riziką „šiuo metu per didelę, kad investuotų į „Tesla“ naujus pinigus.
Akį rėžianti pirkimo banga taip pat kelia tam tikrą nerimą kitiems rinkos dalyviams, nerimaujantiems, kad gali pasislinkti banga.
„Didžiausia rizika Tesla akcijoms yra toks nepastovumo lygis“, – sakė „Jonestrading“ vyriausiasis rinkos strategas Michaelas O'Rourke'as. „Paprastai, kai turite tokio tipo nepastovumą, jis veikia abiem kryptimis, todėl tai yra problema.